Puedes pensar un punto de $\mathbb{R}^n$ como una función que asigna un real a cada una de $n$ coordenadas. Siguiendo la analogia, piensa en un punto de $\mathbb{R}^{\mathbb{N}}$ como una función que asigna un real a cada natural. Esto es equivalente a una secuencia.
Finalmente, piensa en tu espacio, $\mathbb{R}^{\mathbb{R}}$. No es otra cosa que el espacio de todas las funciones reales en $\mathbb{R}$ (no necesariamente continuas, solo funciones). Pero no te apures... el hecho de que la notacion sea clara y precisa no le quita lo pretencioso. Cuando es necesario usar simbolos, que se usen; pero aqui seria mejor escribir "el espacio de todas las funciones reales en $\mathbb{R}$" y evitar la confusión del lector.